大阳智投：全面牛市到来？沪指天量突破3600，重大机会全解读！

行情回顾——技术面：本文由大阳智投整理提供。本周指数稳扎稳打，逐步放量突破上方趋势线压制，期间周三沪指放出历史级别量能，确立反弹态势;创业板指受锂电拖累走出五连阴，后市有望在半年线附近构筑震荡区间。(大阳智投)

行情回顾——资金面：本周资金面表现中性，资金净流入前五分别是电力、建筑、银行、地产以及机场航运。电力板块多为能源线标的，本周能源线炒作如火如荼，电力板块身兼热点概念获资金大幅流入;建筑、银行、地产板块因其基本面稳定，估值较低且身处低位，成为当前市场资金高低切换的重要方向，其中银行的流入或也有着国内社融数据见底后流动性有望再度加码的考虑;流出榜上，化学制品、有色冶炼加工、电气设备、半导体及元件、国防军工分列前五。这五个板块均为前期市场热门板块，本次出现在流出榜且流出金额多超百亿，侧面佐证市场切换的惨烈;值得注意的是，前五板块均为高景气抱团，结构性明显，其大幅流出对于市场整体走势的负反馈有限。(大阳智投)

北向资金方面，继上周大卖104.91亿后，北向资金大幅净买入279.27亿;板块上，本周北向大买机械设备，其中分支电气设备为买入主力军，结合本周电气设备的先扬后抑走势，北向该动作或更多意在配置，志在长远;调整许久的半导体电子出现在北向买入榜前列，阶段性抄底动作明显，与半导体有同样境遇的还有化工板块;医药、建筑板块分列买入榜第2、4位，与半导体化工阶段性抄底动作不同的是，本次北向大买医药建筑或预期中长走势;本周唯“五”的净卖出板块，也是净卖出前五：金融-保险、黑色金属-钢铁、交运设备、餐饮旅游、信息设备;本周出现止跌筑底迹象的保险却名列卖出第一，乍一看非常不解，但若将其分解便会发现，北向在大卖保险的同时大买证券，整体是北向金融持仓内部的仓位平衡动作;钢铁板块虽中长预期不减，但在板块短期出现风险点后北向也是进行了小幅卖出;(大阳智投)

一周热点研报

1、东兴证券-神州信息-000555-行业前景广阔，银行IT龙头业绩符合预期-210901核心逻辑：①金融IT行业前景广阔，公司在手订单大幅增长;②客户资源积累深厚，具备差异化竞争优势;③抓准行业先机，前瞻布局带来公司发展潜力;

2、安信证券-太极股份-002368-国资云至，太极风起 -210831核心逻辑：①业务结构持续优化，加码云服务与信创等新兴板块;②政务云服务市场的“国家队”与“排头兵”;

③中电科体系信创旗手，政府与行业端市场捷报频传;

3、国信证券-比亚迪-002594-2021中报点评：营收高速增长，优先扩充体量-210830核心逻辑：①营收同比+50%，新能源市占率持续攀升;

②四费管控成效显著，原材料成本上涨挤压盈利;

③短期看好产品强势周期，长期看好供应链垂直整合;

4、浙商证券-中国平安-601318-首次覆盖报告：生态协同增效，改革静待花开-210901核心逻辑：①领先的科技型个人金融服务集团;

②集团内部深度协同促进价值提升;

③寿险改革阵痛不改长期价值增长;④强劲科技能力持续赋能金融主业;

5、平安证券-欣旺达-300207-消费龙头欣欣向荣，动力新星旺势可达-210831核心逻辑：①二十年耕耘，成为全球消费电池模组龙头;

②消费类业务稳定增长，部分环节仍有亮点可寻;

③电芯自给率不断提升，盈利能力持续改善;④动力电池蓄势待发，打造下一个增长极;

整体看，本周市场在前期走出“W”底，中途回踩确认后终于走出突破态势，沪指天量趋势新高，创指半年线震荡;后市我们认为，市场将以整体慢牛+阶段猴市+结构性大牛市的状态继续上攻，而踏准节奏冷热转换，把握热门赛道板块或是后半年的策略重点。(大阳智投)

一周热点

【北京证券交易所宣布设立，新三板公司迎来资本支持新平台】

事件：据央视新闻报道，国家主席习近平2日晚在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平表示，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。证监会负责人就深化新三板改革设立北京证券交易所答记者问称，将统筹协调多层次资本市场发展布局，推动健全资本市场服务中小企业创新发展的全链条制度体系。权威点评：爱建证券称，新三板转板上市制度2月26日正式落地，8月11日，精选层首家拟转板公司诞生。这意味着新三板挂牌企业转板上市的主要制度已基本落实，转板通道得以打通。随着新三板精选层转板正式拉开序幕，开启新三板挂牌公司全新的上市路径，新三板市场有望重新活跃。券商新三板业务也将打开新空间，率先布局的券商公司将提前享受政策红利。

【多地发布分时电价新政，华泰称或刷新市场对电力板块认识】

事件：9月1日，据宁夏日报记者从自治区发改委获悉，宁夏将于10月1日起执行分时电价机制优化方案。此前的8月31日，广东省发改委也发布《关于进一步完善我省峰谷分时电价政策有关问题的通知》，通知完善了现行的峰谷分时电价政策，全省统一划分峰谷分时电价时段， 另外贵州省发改委近日也印发了相关通知。权威点评：华泰证券认为，倘若越来越多地区允许市场化电价上浮，未来将刷新市场对电力板块的认识。除了电价上涨本身带来的业绩弹性，火电在新型电力系统中存在的必要性也逐渐被广泛接受，更重要的是电力作为最重要生产要素可以获得价值回归，水/风/光/核/储能等都将受益。

【广电总局发文，从严整治艺人违法失德、"饭圈"乱象!】

事件：9月2日，国家广播电视总局网站发布《国家广播电视总局办公厅关于进一步加强文艺节目及其人员管理的通知》。为进一步加强管理，从严整治艺人违法失德、“饭圈”乱象等问题，旗帜鲜明树立爱党爱国、崇德尚艺的行业风气，《通知》提出八项要求，包括坚决抵制违法失德人员、坚决反对唯流量论、坚决抵制泛娱乐化、坚决抵制高价片酬等。权威点评：中原证券认为：从长期的角度来说，此次对于演艺人员、饭圈文化的进一步加强监管将加大对违法违规演艺人员的处罚力度，取消各类榜单排名，禁止诱导打榜等措施将使行业逐渐摆脱“唯流量论”，降低演艺人员在产业链中占据的比重，将更多的注意力和资源投入到产业链上下游以及核心内容制作上，为内容制作公司带来的利润空间，真正引导行业实现内容提质创新。(大阳智投)

【环保“十四五”规划编制已进入关键阶段】

事件：据新华社报道，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平8月30日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十一次会议，审议通过了《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》。会议强调，要保持力度、延伸深度、拓宽广度，紧盯污染防治重点领域和关键环节，集中力量攻克老百姓身边的突出生态环境问题，强化多污染物协同控制和区域协同治理，统筹水资源、水环境、水生态治理，推进土壤污染防治，加强固体废物和新污染物治理，全面禁止进口“洋垃圾”，推动污染防治在重点区域、重要领域、关键指标上实现新突破。权威点评：国盛证券最新研报表示，从 19年开始，第二轮中央生态环保督察已经开展了四批，按照目前的进度，剩下10个省份预计需要 2 批督察才能完成。在上一批督察的反馈问题中，“环境基础设施短板明显”、“环境基础设施建设滞后”最为明显，督察整改有利于促进环保潜在空间释放。 此外该研报认为，过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点的企业将受益。

【有机硅原料价格大涨，甲烷单次涨幅超40%】

事件：据生意社数据，上周末国内有机硅中间体DMC市场报价达到35166元/吨，8月初至今涨幅近15%，同比涨幅近112%。有机硅中间体持续涨价，显示出本轮由于原料工业硅产能受限引发的涨价潮正在蔓延，有机硅另一大原料氯甲烷近期价格也持续上涨。据生意社监测，上周山东地区经销商氯甲烷报价由4080元/吨上调至5700元/吨，单次涨幅近40%。据百川资讯网站，乐山福华、南通江山等主要厂商上周集体上调出厂价，当前市场价较年初上涨超过75%。权威点评：证券时报援引业内意见称，短期看，有机硅下游进入传统旺季叠加上游工业硅持续缺货，有机硅产业链涨价潮将延续，为氯甲烷涨价创造了条件;中长期看，氯甲烷作为有机硅合成两大原料之一，受益下半年起持续近三年的有机硅扩产高峰(年均扩产规模超50万吨)，氯甲烷需求持续看涨。(大阳智投)

(全文图片、研究信息来源同花顺、通达信)

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